Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту

Предыдущая14151617181920212223242526272829Следующая

Управлінський облік (Management accounting) - це новий вид діяльності в системі управління. Його метою є забезпечення управлінської ланки фірми інформацією оперативного та фінансового обліку, необхідної для аналізу результатів фінансово-господарської діяльності фірми, прийняття на цій основі оптимальних управлінських рішень і контролю за їх реалізацією. З розвитком технічних засобів інформаційного забезпечення управлінської діяльності - комп'ютерної мережі, телекомунікацій - стало можливим, з одного боку, накопичувати бази даних внутрішньофірмової інформації,а з іншого - негайно отримувати всю необхідну для оперативної діяльності інформацію і використовувати її в процесі управління. Якщо раніше внутріфірмова система інформації орієнтувалася в основному на зовнішніх користувачів, то в сучасних умовах вона виконує перш за все завдання забезпечення ефективного функціонування фірми. Перш за все це відноситься до транснаціональних корпорацій, які відрізняє величезний масштаб виробничо-господарської діяльності, що має інтернаціональний характер, складне і наукоємне виробництво, технологічний процес якого розосереджений по багатьом дочірнім підприємствам, розташованим в різних країнах.

Разом з тим у зв'язку з консолідованою власністю управлінський облік здійснюється на всіх компаніях, об'єднаних єдиним титулом власності, і управлінські рішення, що стосуються глобальних проблем фінансово-господарської діяльності, приймаються на рівні материнської компанії. Труднощі часто полягають в тому, що стандарти обліку і звітності розробляються і встановлюються на основі національного законодавства країни місцезнаходження дочірньої компанії, тому дочірній компанії доводиться вести подвійний фінансовий облік: один - для місцевих податкових влади, другий - для звітності перед материнською компанією. У зв'язку з цим багато фірм перейшли на ведення обліку і звітності відповідно до міжнародних стандартів обліку та звітності, розробленими спеціалізованими міжнародними організаціями або міжнародною практикою обліку. Аналогічні проблеми стоять і перед спільними підприємствами, капітал яких належить підприємцям різних країн, але які управляються і ведуть фінансово-господарську діяльність на спільній основі.

Управлінський облік тісно пов'язаний з іншими функціями управління і насамперед з плануванням. Планування - вихідний пункт управлінського циклу - при визначенні цілей і завдань фінансово-господарської діяльності спирається на аналіз економічної інформації про результати фінансово-господарської діяльності фірми в минулий, поточний і майбутній періоди. Система обліку покликана забезпечити збір, зберігання, узагальнення необхідної для економічного аналізу інформації.



Управлінський облік як система внутрішньофірмового управління включає в себе чотири види обліку та звітності: бухгалтерський, оперативний, фінансовий і статистичний, кожний з яких виконує свої специфічні функції і має певні форми звітності.

Бухгалтерський облік (Accounting) являє собою глобальну інформаційну систему про результати поточної господарської діяльності фірми, призначену для оперативного управління та забезпечення фінансової та статистичної звітності фірми.

Мета бухгалтерського обліку - створення інформаційної бази для управління. Система бухгалтерського обліку виконує такі функції:

Ø ведення бухгалтерського обліку всіх господарських операцій: грошових коштів і розрахунків з контрагентами, виробничих запасів;

Ø основних засобів і нематеріальних активів;

Ø капітальних і фінансових вкладень;

Ø готової продукції та її реалізації, фондів, резервів і позик;

Ø ведення обліку та аналізу фінансових результатів і використання прибутку;

Ø розробка принципів і ведення виробничого обліку, що використовується для цілей внутрішньофірмового управління і становить комерційну таємницю фірми;

Ø надання даних для фінансового обліку та звітності;

Ø збір статистичних даних і ведення статистичного обліку.

Таким чином бухгалтерський облік фіксує стан і рух ресурсів, витрати на виробництво продукції та результати її реалізації. Предметом бухгалтерського обліку є збір і обробка інформації про кругообігу коштів і ресурсів фірми в ході її господарської діяльності, а також інформації про формування собівартості продукції за видами витрат, про ефективність виробництва.

Ведення бухгалтерського обліку передбачає виявлення доходів і прибутків за результатами всіх комерційних операцій. Облік доходів і прибутків ведеться регулярно, як правило, щомісяця, а з застосуванням комп'ютерів - щодня.

Бухгалтерський облік - це не лише ведення бухгалтерських записів (book-keeping), а й їх аналіз та інтерпретація, що передбачає встановлення залежності між фінансовими результатами і тими подіями, які призвели до цих результатів. Таку інформацію необхідно мати управлінського ланці при виборі кращого варіанту дій.

Оперативний облік (Operating accounting) обслуговує поточне повсякденне управління фірмою. У його основі лежить бухгалтерський облік. Інформація оперативного обліку завжди спрямована на управління певними видами господарської діяльності або окремими операціями. Іншими словами, оперативний облік в основному виконує функцію поточного регулювання і контролю за науково-технічної і виробничо-збутовою діяльністю фірми.

Основними показниками оперативного обліку є доходи й витрати, включаючи калькулювання собівартості всіх видів продукції, що випускається (Cost accounting).

Фінансовий облік (Financial accounting) являє собою систему збору, узагальнення та зберігання інформації про використання всіх коштів і ресурсів фінансово-господарської діяльності фірми. У нього входить облік розрахунків з постачальниками, покупцями, іншими організаціями та фізичними особами, а також облік всіх фінансових операцій (акцій і дивідендів, облігацій та векселів, кредитів та відсотків, інвестицій). На основі даних фінансового обліку виявляється фінансовий результат (прибуток фірми або збиток) і складається фінансова звітність: балансовий звіт (баланс), звіт про доходи (звіт про прибутки і збитки), звіт про фінансові положенні та ін. Ця інформація виражається сукупністю певним чином сформованих економічних показників, на яких будується фінансова звітність фірми. У свою чергу фінансова звітність є джерелом даних для інвесторів, банків, податкових та статистичних органів, для контролюючих органів (ревізорів), для складання періодичної звітності, що подається акціонерам фірми.

Статистичний облік (Statistical accounting) є обов'язковим для кожної фірми, однак статистична інформація на відміну від фінансової може бути не суцільною, а вибірковою. Статистичний облік може здійснюватися як за даними оперативного та фінансового обліку, так і за допомогою самостійного спостереження. Статистична інформація доповнює фінансову, зокрема, про ті процеси та явища, які не мають вартісної оцінки.

Статистичний облік ведеться за іншими принципами, ніж бухгалтерський. Статистична звітність представляє дані не тільки за звітний рік, але і за певний період (5-10 років) у вигляді таблиць і графіків, які дозволяють проводити порівняльний економічний аналіз діяльності фірми.

Система управлінського обліку та звітності надає інформацію як для внутрішнього контролю та прийняття управлінських рішень, так і для задоволення інтересів зовнішніх користувачів інформації.

До внутрішніх користувачей інформації відносяться вище керівництво компанії та менеджери всіх рівнів управління. На основі аналізу фінансової звітності вони:

Ø визначають потреби у фінансових ресурсах;

Ø оцінюють правильність прийнятих раніше інвестиційних рішень і ефективність структури капіталу;

Ø роблять оцінки для внесення коригувань в планові показники;

Ø розробляють і реалізують політику дивідендів;

Ø вносять пропозиції про проведення структурної реорганізації фірми.

В якості зовнішніх користувачів інформації, які беруть на її основі свої рішення, виступають, зокрема: акціонери (особи або банки), що забезпечують фінансування фірми (власники та кредитори); постачальники та споживачі товарів фірми; службовці фірми і профспілки; податкові органи, законодавчі органи та урядові організації: аудиторські фірми; консультанти з фінансових питань, фондові біржі, преса й інформаційні агентства, спілки підприємців, юристи та ін.

Всім зовнішнім користувачам потрібна, як правило, перш за все інформація про фінансовий стан фірми та результати її господарської діяльності, що дозволяє оцінювати економічний стан фірми, її рух готівкових грошових коштів:

Ø акціонери повинні знати, чи отримають вони дивіденди і коли їм слід купувати, тримати або продавати акції;

Ø кредитори хочуть знати, чи будуть виплачені відсотки по позиках і сума боргу при настанні терміну платежу: оцінити доцільність надання або продовження терміну кредиту;

Ø визначити умови кредитування та надання гарантій по кредитах;

Ø інвестори зацікавлені у визначенні структури капіталу фірми і в оцінці ефективності використання нею ресурсів;

Ø постачальники та покупці хочуть знати, чи будуть вчасно сплачені їхні рахунки і чи будуть вони як і раніше отримувати необхідні їм товари або послуги;

Ø службовці зацікавлені в отриманні інформації про результати діяльності фірми, щоб з'ясувати можливість збереження своїх робочих місць і рівня заробітної плати тощо;

Ø профспілки цікавляться фінансовою звітністю фірм для з'ясування можливостей підвищення рівня заробітної плати працівників під час переукладання колективних трудових угод з керівництвом фірми на черговий період;

Ø податкові органи перевіряють правильність складання фінансової звітності для проведення розрахунків зі сплати податків;

Ø законодавчі органи зацікавлені у вивченні фінансової звітності фірм для визначення напрямів податкової політики і прийняття законів, що регулюють підприємницьку діяльність;

Ø урядові організації за результатами фінансової звітності приймають рішення про надання фінансового та організаційного сприяння окремим фірмам;

Ø аудиторські фірми перевіряють правильність складання фінансової звітності та її відповідність існуючим стандартам обліку та звітності, захищаючи інтереси всіх зовнішніх користувачів;

Ø консультанти з фінансових питань вивчають фінансову звітність фірм з метою надання своїм клієнтам рекомендацій щодо придбання акцій або інвестування капіталу в конкретну фірму;

Ø фондові біржі аналізують фінансову звітність фірми при її реєстрації на біржі, при ліквідації фірми - члена біржі для виявлення відповідності методів обліку та звітності вимогам біржі;

Ø преса та інформаційні агентства користуються фінансовою звітністю фірм для підготовки публікацій з окремим фірмам або по галузях господарства, складання списків найбільших фірм та їх ранжування, розрахунку коефіцієнтів за фінансовими показниками їх діяльності;

Ø спілки підприємців використовують фінансову звітність фірм для розрахунку узагальнених статистичних показників по галузях, їх аналізу та оцінки стану господарської кон'юнктури у відповідній галузі;

Ø юристи аналізують фінансову звітність для визначення можливостей фірми нести відповідальність за своїми зобов'язаннями, а також для з'ясування, чи дотримується фірма законодавчі норми при розподілі прибутку та виплати дивідендів.

Всі чотири види управлінського обліку - бухгалтерський, оперативний, фінансовий і статистичний - об'єднуються одним поняттям «економічна інформація». Вона становить базу для прийняття управлінських рішень.

Інформація фінансового обліку та звітності є інструментом фінансового управління. До якості економічної інформації пред'являються певні вимоги, насамперед вимога про те, щоб вона задовольняла користувачів інформації, інакше кажучи, була корисною.

Мета аналізу фінансової звітності фірми - дати оцінку результатів ефективності діяльності фірми за звітний рік і оцінку її поточного фінансового стану. Аналіз фінансової звітності повинен дати відповідь на питання: чи має фірма прибуток за результатами своєї господарської діяльності за рік; чи спроможна фірма виконати взяті зобов'язання і чи не призведе таке виконання до ліквідації фірми у зв'язку з нестачею ресурсів.

Тому інформація, яку дають балансовий звіт і звіт про прибутки і збитки, містить відомості про:

Ø розміри капіталу і майна фірми в абсолютних цифрах (балансовий підсумок);

Ø структуру капіталу і майна (баланс);

Ø зміну власного капіталу протягом звітного періоду;

Ø розмірах отриманого прибутку або понесених фірмою збитки протягом звітного періоду.

Фінансова звітність складається фірмами з урахуванням існуючих національних стандартів, а також міжнародних стандартів, що розробляються міжнародними економічними організаціями, а для країн - членів ЄС - також стандартів ЄС. Фірми, що мають закордонні дочірні підприємства, застосовують консолідовану фінансову звітність, що складається на основі інформації, одержуваної від усіх споріднених фірм, і представляється як єдину звітність компанії.

Аналіз фінансової звітності проводиться насамперед фінансовими менеджерами своєї фірми для виявлення та усунення проблем в поточній діяльності фірми, для вироблення і прийняття оптимальних рішень з питань підвищення ефективності виробничо-збутових операцій, раціонального використання наявних ресурсів, підвищення платоспроможності та посилення стійкості фінансового положення фірми, а також для забезпечення виконання планових фінансових показників і зобов'язань фірми перед кредиторами та інвесторами.

Аналіз фінансової звітності проводиться також аудиторами з метою ревізії звітності і визначення правильності сплати податків. Аудитори на основі аналізу роблять офіційний висновок про фінансовий стан фірми, який включається до річного звіту, що представляється вищим керівництвом фірми зборам акціонерів.

Акціонерів цікавить в першу чергу прибутковість і надійність цінних паперів, власниками яких вони є.

Фінансова звітність фірм, зареєстрованих на фондовій біржі, аналізується спеціалістами-аналітиками цих бірж, оскільки від стану справ фірми залежить ціна її акцій на біржі. Великі інституційні інвестори - банки, страхові компанії, різні спеціалізовані фонди - містять у своєму штаті професійних аналітиків, які постійно стежать за зміною показників у фінансовій звітності, що цікавлять їх фірм.

Банки, що обслуговують фірму, також знаходяться постійно в курсі її фінансових справ і ретельно аналізують балансові показники, показники звіту про прибуток та інші звітні документи. Вони слідкують за станом кредитоспроможності фірми, за наявністю у неї коштів, що гарантують повернення у встановлений термін отриманих позик і кредитів.

Спеціалізовані консультаційні фірми, що надають своїм клієнтам інформацію про фінансовий стан фірм і роблять оцінку перспектив їх розвитку,також систематично стежать за станом господарської діяльності фірм на основі їх фінансової звітності і публікують або видають таку інформацію за досить високу плату. Це відноситься і до довідково-кредитним фірмам, які в результаті вивчення показників фінансової звітності складають висновки про платоспроможність фірми, які надає своїм клієнтам або разовим користувачам за заздалегідь встановлену в абонементі плату.

Така інформація цікавить підприємців, які або звертаються до спеціалізованих фірм, або отримують фінансові звіти від фірм-контрагентів і ретельно їх вивчають. Підприємців цікавить в першу чергу надійність і кредитоспроможність контрагента, тобто в яких розмірах фірма може нести відповідальність за своїми зобов'язаннями і що її партнер отримає у випадку ліквідації (банкрутства) фірми, а також чи зможе фірма-контрагент погасити в термін свою заборгованість.

Міжнародна практика виробила певні методи аналізу фінансової звітності, які ґрунтуються на різних абсолютних і відносних типових показниках, що дозволяють проводити не тільки аналіз балансових статей окремої фірми, але і порівняльний аналіз по ряду фірм однієї галузі господарства або займаються аналогічними видами діяльності. Такі співставлення звичайно проводяться не тільки за звітний рік, але і за ряд років, що відбивають досить тривалий період діяльності фірми. Це дозволяє визначити тенденції розвитку фірми на перспективу, що має велике значення в практичній діяльності фірм, оскільки вони здійснюють як довгострокове, так середньострокове та поточне внутріфірмове планування.

В залежності від цілей аналізу фінансової звітності та зацікавлених в його результатах користувачів застосовуються різні види аналізу і різний набір показників - фінансових коефіцієнтів, а саме:

абсолютні показники для ознайомлення зі звітністю, що дозволяють зробити висновки про основні джерела залучення коштів, напрямки їх вкладень, джерела надходження грошових коштів, розмірів отриманого прибутку, системи розподілу дивідендів:

Ø порівнянні процентні показники (Percentage Changes) для читання звітності та виявлення відхилень у найважливіших статтями фінансової звітності;

Ø аналіз горизонтальних процентних змін (Horizontal Percentage Changes), що характеризують зміни окремих статей фінансової звітності за рік або ряд років. Наприклад, зростання у відсотках: чистих продажів, собівартості реалізованої продукції, валового прибутку, чистого прибутку, виробничих витрат та ін;

Ø аналіз вертикальних процентних змін (Vertical Percentage Analyses), що передбачає співвідношення показників різних статей по відношенню до однієї вибраної статті. Наприклад, частка у відсотках від обсягу продажів: собівартості реалізованої продукції, валового прибутку, виробничих витрат, доходу від основної діяльності, чистого доходу;

Ø аналіз тенденцій (трендовий аналіз), що характеризують зміну показників діяльності фірми протягом ряду років у порівнянні з базовим показником, рівним 100. Його мета - оцінка роботи фінансових менеджерів у минулий період і визначення прогнозу їх поведінки на майбутнє;

Ø порівняльний аналіз, що проводиться з метою зіставлення окремих показників діяльності своєї фірми з показниками фірм-конкурентів однієї галузевої приналежності й приблизно однакових розмірів (з урахуванням різних методів звітності).Цей аналіз дозволяє виявити стратегію конкурентів та перспективи їх розвитку;

Ø порівняння з середньогалузевими показниками, що показує стійкість положення фірми на ринку. Проводиться з урахуванням загальних змін стану господарської кон'юнктури в галузі та в економіці країни в цілому, зокрема, рівня цін, динаміки процентної ставки, ступеня забезпеченості сировиною і матеріалами;

Ø аналіз показників шляхом використання фінансових коефіцієнтів (Ratios), розрахунок яких ґрунтується на існуванні визначених співвідношень між окремими статтями звітності. Значення таких коефіцієнтів визначається можливістю зіставлення отриманих результатів з існуючими загальноприйнятими стандартними нормами - усередненими галузевими коефіцієнтами, а також із застосовуваними в країні чи в конкретній фірмі показниками аналізу фінансової звітності.

Фінансові коефіцієнти використовуються для оцінки діяльності фінансових менеджерів і враховуються ними при прийнятті управлінських рішень. Такі коефіцієнти доступні й акціонерам, які на їх основі можуть самостійно проаналізувати ефективність діяльності фірми та її поточний фінансовий стан.

Фінансові коефіцієнти як показники діяльності фірми публікуються в річних звітах фірм, причому кожна фірма звичайно, має свій набір таких коефіцієнтів і їх власну систематизацію. Американські фірми найчастіше наводять в річному звіті набір з 10-15 показників. Фінансові коефіцієнти по окремих фірмах і галузях містяться також у наступних виданнях, які публікуються в США:

Ø довідник по фірмах «Дан енд Бредстріт»;

Ø довідник по фірмах компанії «Мудіс» «Мудіс індастріел меньюел»;

Ø видання фірми «Роберт Морріс ассошіейтс»;

Ø довідник «Стендерт енд Пур»;

Ø видання Податкового бюро Міністерства торгівлі США;

Ø видання Комісії з цінних паперів і бірж.

У Японії фінансові коефіцієнти публікуються в:

Ø щорічнику «Кайся ненкан» (12 показників);

Ø довіднику Міністерства торгівлі та промисловості «Вата купи кіге-но кейей бунсекі» (близько 80 показників).

Класифікація показників, що використовуються для аналізу фінансової звітності. В залежності від цілей аналізу фінансової звітності пропонується наступна класифікація показників.

Ø Показники ефективності господарської діяльності фірми.

Ø Показники фінансового положення фірми і її платоспроможності.

Примітка. Існують різні підходи до класифікації показників фінансової звітності.

Ø Т. Крилова виділяє п'ять груп фінансових коефіцієнтів: показники ліквідності; показники ділової активності; показники рентабельності;показники платоспроможності або структури капіталу; показники ринкової активності (Крилова Т. Що таке фінансовий менеджмент / Фінансова газета. - 1994. - № 49).

Ø А. Н. Романов та І. Я. Лукасевич приводять наступні п'ять груп фінансових показників: ліквідність; платоспроможність; прибутковість;ефективність використання активів; акціонерний капітал (Романов А.Н., Лукасевич И. Я. Оцінка комерційної діяльності підприємництва. - М.: Банки і біржі. ЮНИТИ, 1993).

Ø Р. Н. Холт об'єднує показники в три групи: показники ефективності виробничої діяльності;показники ліквідності; показники фінансової стійкості (Холт Р. Н. Основи фінансового менеджменту: Пер. з англ. - М.: Дело 1993).

Показники ефективності господарської діяльності фірми (Operating Performance Rations) включають:

Ø показники з прибутку;

Ø показники рентабельності реалізації продукції;

Ø показники рентабельності активів;

Ø показники рентабельності власного і позикового капіталу;

Ø показники прибутковості акціонерного капіталу.

Контрольні питання:

1. Сутність та складові фінансового менеджменту.

2. Елементи блоку з управління зовнішніми фінансами та блоку по внутрішньофірмовому обліку та фінансовому контролю.

3. Мета та завдання фінансового менеджменту.

4. Форми та методи фінансового управління.

5. Сутність та значення короткострокового та довгострокового управління.

6. Внутрішні та зовнішні користувачі фінансової інформації.

7. Абсолютні показники аналізу фінансового менеджменту.

8. Сутність бухгалтерського, оперативного, фінансового та статистичного обліку.

9. Мета аналізу фінансової звітності фірми.

10. Міжнародна практика аналізу фінансової звітності.

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

1. Бай С.І. Менеджмент організації. Практикум: Навчальний посібник/ С.І. Бай. - К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т", 2004. - 179 с.

2. Василенко В.А. Ситуаційний менеджмент/ В.А. Василенко, В.І. Шостка. - К.: ЦУЛ, 2003. - 285с.

3. Виханский О.С. Практикум по курсу "Менеджмент": учебное пособие / О.С. Виханский, А.И. Наумов. - М.: Экономистъ, 2004. - 288 с.

4. Дерлоу Д. Ключові управлінські рішення. Технологія прийняття рішень/ Д. Дерлоу. - К.: Всеувито; К.: Наукова думка, 2001. - 242 с. - (Усе про менеджмент)

5. Дробышевская Т.А. Современный менеджмент. Сборник Кейсов из коллекции школы бизнеса имени Ричарда Айви / Т.А. Дробышевская. - М.: Экономика, 2005. -463 с.

6. Крамаренко В.І. Менеджмент: навчальний посібник / В.І Крамаренко. - К.: Центр навчальної літератури, 2000. - 248 с.

7. Ласкавий А.О. Менеджмент продуктивності: навчальний посібник / А.О. Ласкавий. - К.: КНЕУ, 2004. - 288 с.

8. Осовська Г.В. Основи менеджменту. Практикум: Навчальний посібник/ Г.В. Осовська, І.В. Копитова. - К.: Кондор, 2005. - 581 с.

9. Осовська Г.В. Основи менеджменту: навчальний посібник/ Г.В. Осовська. - К.: Кондор, 2003. - 556 с.

10. Стадник В.В. Менеджмент: посібник/ В.В. Стадник, М.А. Йохна. - К.: Академвидав, 2003. - 464 с. - (Альма-матер)

11. Сухарський В.С. Менеджмент: теорія, методологія, практика: монографія/ В.С. Сухарський. - Тернопіль: Астон, 2002. - 416 с.

12. Хміль Ф.І. Основи менеджменту: Підручник / Ф.І. Хміль. - К.: Академвидав, 2005. - 608 с. - (Альма-матер)

13. Шегда А.В. Менеджмент: навчальний посібник/ А.В. Шегда. - К.: Знання: КОО, 2002. - (Вища освіта XXI століття)

14. Шегда А.В. Менеджмент: підручник/ А.В. Шегда. - К.: Знання, 2004. - 687 с.


1166361934980877.html
1166394447236308.html
    PR.RU™